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股指期货对冲

【基金周报】指增产品近半年业绩领先投资者如何精选公募指增基金？: 于量化能够利用更多微观层面的量价信息。通常，主动管理对组合收益进行增强的方法较多，包括打新、股指期货对冲、融资融券、期权交易以及可转债交易等方式。指增产品收益来源可以分为四大方向，即择时、风格和行业

+”基金，甚至连股指期货对冲资金也活跃其中。 “A股从2013年新股发行改革之后，到2021年‘询价新规’正式实施前，打新一直都是无风险收益。”前述私募人士表示，自2021年10月中旬出现新股开盘即破

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化，但初期供给资源有限，开板之初的打新账户少，中签账户普遍获得了高于主板的打新收益，由此催生了一批打新基金，包括量化股票多头、“固收+”基金，甚至连股指期货对冲资金也活跃其中。 “A股从2013年新股

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股票私募已超额企稳，回撤至今已有半年，中证500、1000指数估值处于历史较低分位数水平，500股指期货对冲成本处于相对低位。国金证券分析师于婧认为，目前整体环境对于股票量化策略的运行逐步转向中性偏

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据，私募量化产品一季度平均收益为-3.78%。中信证券朱必远团队认为，量化股票私募已超额企稳，回撤至今已有半年，中证500、1000指数估值处于历史较低分位数水平，500股指期货对冲成本处于相对低位

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: 誤判心理学（广州）283天1小时5分5秒前

市场人市指谁？如果是基金经理人，那么只能说亏的不是钱咯！要是自己的钱亏了30个点估计会销户永远退出股市吧？

+作为底层资产，同时引入股指期货对冲环节，能够有效降低产品整体的波动幅度。从历史数据表现也能看到，固收+策略和对冲套利型策略呈现非常低的相关性，甚至很多月份呈负相关，这意味着风险被分散。引入套利型策略

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金可能会选择退出市场。德邦证券研报称，以打新作为主要投资收益来源的绝对收益投资者将逐渐退出，主要包括配置高股息底仓资产（如四大行）的基金和融券、股指期货对冲的基金产品。未来打新收益的预期回报率降至5

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负责人告诉财新记者，虽然不能实现完美对冲，但剩余风险较小；而且当前中证500股指期现货市场存在负基差——中证500股指期货价格比中证500股指现货价格低——进一步降低了券商用股指期货对冲的成本，所以挂

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: 财新网友yXWw9mrv9（中国）625天5小时15分23秒前

“雪球型”障碍期权只是开发商与投资者的一个对赌协议，协议设计条件是以全额投资作为保证金而挂钩指数对赌损益，只是非常简单地借用了期权的概念进行对赌(到上平线某个障碍敲出平仓、到下斜线某个障碍敲入止损)。而且卷商可以不用实值性买入或卖出期权，只是借用人的赌性“高息揽储”而已！而投资者用大额资金保本对赌也不合适。如果以全额投资的利率作为期权金来看，卷商可以用杠杆买入看涨期权或买入看跌期权，如保本型收益率0～6%，则资本利率完全可以冲抵买入期权的期权金和协议收益率。