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欠缺流动性，公司A股方向性自营投资收益、股指期货套保策略、权益类衍生产品投资策略受到较大影响。此外，2016年，公司无新增的融资类权益互换业务，导致全年收益规模较2015年大幅下降”。 在经纪业务方面
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场操纵，回应某些声音指控股指期货套保做空的行为，也令市场大跌眼镜。事实上，现货市场融券做空机制极其滞后，恰恰是股票市场长时间单边上涨、无法及早自我调节和释放风险的重要原因。 当7月2日的三大“利好”都
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券商。恰逢A股市场连年下跌，券商资管及自营普遍扩大利用股指期货套保的规模。 2012 年，兴业证券（601377.SH）自营投资收益和公允价值变动合计 7.13 亿元，同比增长282%。兴业证券称，权
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少要保留保证金一倍的现金，这样实质上就使股指期货的保证金比例提高到了30%以上。因此，股指期货占用的资金较多。资金的利用效率不高，加上套利机会较少，都直接造成收益率低于预期。 股指期货套保额度的申请占
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20%的风险，运用股指期货进行套保的效果也是非常有限的，这使得国内的阳光私募避免系统性风险的主要方法仍是仓位控制，而非套期保值。 此外，《指引》规定，信托公司的集合信托计划只能开展股指期货套保和套利业
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【财新网】（记者 范军利）1月25日晚间，证监会发布QFII参与股指期货交易指引，并向社会征求意见。交易指引明确，QFII参与期指只能从事套保交易，每个QFII可分别委托三家境内期货公司进行期指交易。
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与股指期货交易。 6月18日，期指6月合约顺利完成交割，相比IF1005合约，市场参与者的种类在完善中，持仓量增加也反映出股指期货套保需求者正在逐步进场。 5月7日，中金所发布《套期保值额度申请指南
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约，市场参与者的种类也在完善中，持仓量增加也反映出股指期货套保需求者正在逐步进场。 今日早盘，主力IF1007合约以2762.4点低开，随后弱势震荡，午后大幅跳水，收盘报2718.2点，较上一交易日结
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