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差别还是非常明显的，也就是说，低收入人群的消费倾向远远高于高收入人群。而相对贫困人口的平均消费倾向可能超过100%，很多穷人的收入很低，但消费是刚性的，会举债消费。 如果低收入人群转变为中等收入人群是
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，自由的后果能由自己承担。但是大学生，绝大多数都没有获得收入的能力，需要作出一定的限制，限制也是保护，防止他们滥用举债消费的自由。 拉詹虽然是印度裔，他在美国读的博士和工作，观念比较美式。德国人的观念
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们选择的自由，但不是所有人都能善用这种自由。对成年人，自由的后果能由自己承担。但是大学生，绝大多数都没有获得收入的能力，需要作出一定的限制，限制也是保护，防止他们滥用举债消费的自由。 拉詹虽然是印度裔
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的收入难以支撑如此的消费习惯，正是因此，“花明天的钱、圆今天的梦”的举债消费方式更为常见。 总体来说，千禧一代目前正面临着父辈们都不曾经历过的艰难处境，相对的贫穷也使得他们被焦虑所包围，或许没有到达不
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上升引发金融危机的概率差异很大，举债投资和举债消费引发金融危机的概率差异也很大。 从维护金融稳定的角度看，除了参考杠杆率的变化，还需要从更多的角度去观察，尤其重要的角度是债务偿付能力。 杠杆率高，偿付
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的基本消费品，是许多国家允许甚至鼓励的举债消费（投资）品。中国居民对购房有较强偏好，一定程度的举债购买仍被允许，而其他商品或投资品举债购买的渠道非常有限。因此，举债购房可以看作是居民储蓄的另一种表现形
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用的消费品；在经济发展较为稳定的地区，由于能够长期吸引到购买者，房子还具有保值增值的功能，可能成为比储蓄更好的未来消费保障。 另一方面，由于房子是居民的基本消费品，是许多国家允许甚至鼓励的举债消费（投
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，那么教育信贷对于汽车和房地产这些消费的挤压效果就会更加明显。美国经济曾因民众激进举债消费而充满活力，今天，经济复苏则恰恰因为这一方面受阻而乏力。 对这一担忧，美国政策界有很多呼应之声，但也有不同的声
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