财新网所刊载内容之知识产权为财新传媒及/或相关权利人专属所有或持有。未经许可，禁止进行转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。
京ICP证090880号 京ICP备10026701号-8 |
京公网安备 11010502034662号 | 广播电视节目制作经营许可证：京第01015号 | 出版物经营许可证：第直100013号
Copyright 财新网 All Rights Reserved 版权所有 复制必究
违法和不良信息举报电话（涉未成年人举报）：010-85905050 13195200605 举报邮箱：laixin@caixin.com
京ICP证090880号 京ICP备10026701号-8 |
京公网安备 11010502034662号 | 广播电视节目制作经营许可证：京第01015号 | 出版物经营许可证：第直100013号
Copyright 财新网 All Rights Reserved 版权所有 复制必究
违法和不良信息举报电话（涉未成年人举报）：010-85905050 13195200605 举报邮箱：laixin@caixin.com
现，而当前中国国内融券难度较大、成本较高，所以空头仓位一直以来大多是通过做空股指期货实现的。这就决定了国内量化基金的发展与股指期货息息相关。 中国国内市场上的量化投资兴起于2010年股指期货上市
热评：
。 第二种是提供纯Alpha(超额收益)的对冲策略，这是一种绝对收益的策略。我们先做一个指数增强的投资组合，同时获得指数回报(Beta回报)和超越指数的超额收益(Alpha回报)。再通过空股指期货
热评：
创主题基金均参与了转融通业务的券源出借。 回顾2015年“股灾”，由于个股做空找不到券源，使用股票多空策略的机构，只能通过做空股指期货，对冲其股票仓位的风险敞口；在股指空仓被限制后，便只能通过抛售手中
热评：
”，由于个股做空找不到券源，使用股票多空策略的机构，只能通过做空股指期货，对冲其股票仓位的风险敞口；在股指空仓被限制后，便只能通过抛售手中的股票减小风险，这反而大大增加了股票的卖压，为股市异动推波助澜
热评：
年9月基本限制住股指期货的功能后，“千股跌停”的暴跌依然持续发生。 由于A股市场不允许做空，使用股票多空策略的机构，只能通过做空股指期货，对冲其股票仓位的风险敞口，在股指空仓被限制后，便只能通过抛售手
热评：
分二十几的负基差。负基差对市场的影响非常大，因为我们是用股指期货来做对冲，即做空股指期货股，若股指期货比股指便宜了30%，那么意味着你在做空股...
热评：
建交易，才能锁定价差。例如，股指期货和股票现货之间的套利关系，股指期货相对股票指数出现明显的价格高估之后，可以卖空股指期货，同时买入股票指数的ETF，这样就构建了套利交易组合，在股指期货到期结算时，两
热评：
市的做空机制还不成熟，因此对于中国投资者来说，他们只能获得“一条腿”回报，即买入那部分产生的超额回报，而无法获得“卖空”可能带来的投资回报。这样的缺陷无法通过卖空股指期货来弥补，因为股指期货卖的是整个
热评：