黎明到来。 5)机构抱团股出清,我们似乎经历了成长股抱团,漂亮50抱团的最长时期。2015年股灾之后,上一个2009-2015牛市的核心品种TMT,生物医药中小盘被炒到200-300倍PE,又在
十年代时的超额收益也比较显著,相对应的就是当时美股的核心资产,比如漂亮50。 换句话说,只要中国经济还增长,优秀资产就会涌现出来。比如说5%的GDP增速下,一定会有10%甚至更高增速的行业,这还仅
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产行情造就了很多超级白马,也造就了很多所谓"白马"基金,规模急剧扩张。如果核心资产行情像美国20世纪70年代漂亮50崩盘了几年,那么这些近五年成名的白马基金也将跌入谷底。你以为赚的是认知的钱,其实可能
库时就已经把bug排除了,进入模型库会有多维度测评,国外量化也一样,需要不断优化打补丁。他也坦言曾遇到过多因子模型失效的情形:“2017年一季度出现‘漂亮50’和‘要你命3000’——全市场只有50只
。他也坦言曾遇到过多因子模型失效的情形:“2017年一季度出现‘漂亮50’和‘要你命3000’——全市场只有50只股涨,3000多只在跌。在此行情下,2016年的价量因子体系就完全不赚钱了,模型失效,收
哪? 以美国“漂亮50”的14家代表公司为例,股价再次超越泡沫高点平均需要90个月(即7.5年)的时间,但估值并未跟随回升,平均估值降幅达61%。这意味着消费白马面临较长时间的估值消化,估值中枢难以回
顺周期公司披露的一季报动辄几倍甚至几十倍的增长速度,无疑会不断刺激和冲击很多盈利稳定白马公司的高估值。 “我们现在经常拿来类比的美股‘漂亮50’行情,就是在‘公司基本面没有变化’中,行情出现了彻底的逆
经济随后陷入了“滞涨”的泥潭,同时金本位被打破之后美元承载的“美金”的功能也大幅下降,利率也开始大幅攀升的同时波动加剧,70年代初美股的漂亮50发生暴跌,同时美股在整个70年代也几乎持续横盘,沦为失去
现象让人不禁想起上世纪70年代的“漂亮50”(Nifty Fifty)和90年代末的科网泡沫,我对这两者记忆犹新。当然,这一现象依然可以追溯到20年代末的泡沫时期,但我就记不起来了,毕竟那时我还没出生
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十年代时的超额收益也比较显著,相对应的就是当时美股的核心资产,比如漂亮50。 换句话说,只要中国经济还增长,优秀资产就会涌现出来。比如说5%的GDP增速下,一定会有10%甚至更高增速的行业,这还仅
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产行情造就了很多超级白马,也造就了很多所谓"白马"基金,规模急剧扩张。如果核心资产行情像美国20世纪70年代漂亮50崩盘了几年,那么这些近五年成名的白马基金也将跌入谷底。你以为赚的是认知的钱,其实可能
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库时就已经把bug排除了,进入模型库会有多维度测评,国外量化也一样,需要不断优化打补丁。他也坦言曾遇到过多因子模型失效的情形:“2017年一季度出现‘漂亮50’和‘要你命3000’——全市场只有50只
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。他也坦言曾遇到过多因子模型失效的情形:“2017年一季度出现‘漂亮50’和‘要你命3000’——全市场只有50只股涨,3000多只在跌。在此行情下,2016年的价量因子体系就完全不赚钱了,模型失效,收
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哪? 以美国“漂亮50”的14家代表公司为例,股价再次超越泡沫高点平均需要90个月(即7.5年)的时间,但估值并未跟随回升,平均估值降幅达61%。这意味着消费白马面临较长时间的估值消化,估值中枢难以回
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顺周期公司披露的一季报动辄几倍甚至几十倍的增长速度,无疑会不断刺激和冲击很多盈利稳定白马公司的高估值。 “我们现在经常拿来类比的美股‘漂亮50’行情,就是在‘公司基本面没有变化’中,行情出现了彻底的逆
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经济随后陷入了“滞涨”的泥潭,同时金本位被打破之后美元承载的“美金”的功能也大幅下降,利率也开始大幅攀升的同时波动加剧,70年代初美股的漂亮50发生暴跌,同时美股在整个70年代也几乎持续横盘,沦为失去
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现象让人不禁想起上世纪70年代的“漂亮50”(Nifty Fifty)和90年代末的科网泡沫,我对这两者记忆犹新。当然,这一现象依然可以追溯到20年代末的泡沫时期,但我就记不起来了,毕竟那时我还没出生
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