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值的5%；清算备付金、证券清算款以及一级市场证券申购资金视为流动性资产；投资债券正回购的比例不得高于投资组合企业年金基金财产净值的40%。 （二）投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业（公司
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，货币型养老金产品等流动性资产的比例，合计不得低于投资组合委托投资资产净值的5%。清算备付金、证券清算款以及一级市场证券申购资金视为流动性资产。 （二）投资一年期以上的银行存款，标准化债权类资产，信托产
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产中约57%为银行存款和清算备付金，但余额宝此项资产配置规模高达87%，而且已经是分散在多家银行投资。 如果要在短时间内将余额宝投资同一商业银行银行存款及其发行同业存单与债券的规模，降至该行净资产的
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57%，流动性安全极高。 天弘基金构建了一套涵盖资产端和负债端的流动性风险管理体系。资产端方面，将协议存款到期、正回购到期、逆回购到期、管理费、利息、清算备付金等变量纳入，计算T0的资金缺口及未来的资
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金构建了一套涵盖资产端和负债端的流动性风险管理体系。资产端方面，将协议存款到期、正回购到期、逆回购到期、管理费、利息、清算备付金等变量纳入，计算T0的资金缺口及未来的资金流入流出分布；负债端方面，引入
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存款和清算备付金，18%为同业存单。据兴业银行首席经济学家鲁政委统计，从2017年第一季度上市银行报表来看，仅6家银行净资产规模的10%在400亿以上，仅12家银行净资产规模的10%在200亿以上。但
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，2017年6月23日划入托管账户结息金额人民币499.98元。2017年6月21日至本基金最后一笔清算款划出日前一日的银行存款、清算备付金及结算保证金将按规定继续计提利息。 （4）本基金最后运作日证券清算
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存款，中央银行票据，剩余期限在一年期以内（含一年）的国债，债券回购，货币型养老金产品，货币市场基金的比例，合计不得低于养老基金资产净值的5%。清算备付金、证券清算款以及一级市场证券申购资金视为流动性资
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