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在大量市场异象。 在中国使用量化投资策略可以有大量机会探索、利用市场异象发掘规律，制定策略，进而获得较高的超额收益。...
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的进化机制。今天分享好友，长信基金许望伟写的深度读书笔记，从一个基金经理视角出发，去看待这本书背后的思想。 行为金融学的出圈 关于金融市场异象、投资者心理和交易行为、动物精神的著述很多，总体而
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市场异象（包括价值因子）与利率之间存在长期关联，尽管这种表现非常复杂。例如，Dechow， Sloan， and Soliman （2004）， Lettau and Wachter （2007
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管理 【财新网】 可转债发行公司存在第一年做低利润、第二年做高利润的盈余管理现象。该证据与可转债在两年存续期附近存在强赎高峰期的现象也相当吻合。而近期的可转债市场异象的背后存在大股东减持和强赎等市值管
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债市场异象为近年罕见！媒体多批判部分投资者存在非理性投机行为。然而，其背后的原因值得深思，是否仅仅是市场游资收割“韭菜”所至？ 可转债条款设计促转股 我国的可转债市场具有较为独特的制度设计。可转债发行
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显著性有限；最后应当谨慎对待长窗口期收益效应下的市场异象。■ 特别感谢北京大学光华管理学院张然教授及团队对专著翻译的贡献。作者为应用经济学流动站出站博士后，长城证券固收首席分析师，复旦大学发展研究院兼
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然事件中才能应用，这就意味着这些策略赚取超额收益的显著性有限；最后应当谨慎对待长窗口期收益效应下的市场异象。 原文首发于《经济观察报》2019年5月22日
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而言，这本著作讨论投资者心理、股票市场异象，和如何利用金融市场的非理性来制定可行的投资策略以获取超额收益的部分（第三、四章）最令我感兴趣。 例如，我们都可能会有这样的体验：股票亏钱了，舍不得“割肉
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