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-Scholes世界中的动态对冲误差，而右为真实的动态对冲误差。对于套利组合来说，出现在1987年市场崩盘期间的巨大误差很可能是灾难性的。因此在肥尾条件下动态对冲无法有效降低组合的风险。 虽然依赖动态对
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，可以考虑买布伦特抛上期所原油2005的内外盘套利组合。” 格林大华期货研究员王凯认为，受市场情绪缓、美股反弹和及沙特、俄罗斯可能协商传闻影响，国际油价出现超跌反弹。但整体来看沙特、俄罗斯目前未有任何
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，2011；许年行等，2012；赵良玉等，2013），分析师调整盈利预测和评级的行为最具有信息含量，基于这些信息构建的套利组合能够获得显著的超额收益。更进一步，如果考虑管理层盈利预测披露之后的分析师调整盈
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断，“对于指数套利、组合保险及其期现货关联的交易策略，在1987年股灾中究竟扮演了怎样的角色，市场可能存在广泛的争议。然而，危机期间，期货价格与现货价格间的关系屡次受到这些交易策略和市场中断的扰动，这
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挣钱一个赔钱——这就是对冲掉了价格波动的风险。 套利能不能盈利，要看价格差是扩大还是缩小。如果价格差顺利缩小，那么这个套利组合就挣钱了；如果价格差保持不变，那只赔手续费；如果价格差变大，那么这个套
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商品交易委员会对市场崩盘的原因存在一点分歧，但是，美国审计署发表了较为中立的判断，“对于指数套利、组合保险及其期现货关联的交易策略，在1987年股灾中究竟扮演了怎样的角色，市场可能存在广泛的争议。然而
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率高于美元贷款利率，这形成了一个奇怪但流行的套利组合，接下来，大家什么事也不用做，躺着就能赚钱。 躺着赚钱当然是不会长久的，有人赚钱，有人就会亏钱。从资产负债表上来看，人民币长期升值，持有4万亿美元外
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人民币存款利息，由于人民币存款利率高于美元贷款利率，这形成了一个奇怪但流行的套利组合，接下来，大家什么事也不用做，躺着就能赚钱。 躺着赚钱当然是不会长久的，有人赚钱，有人就会亏钱。从资产负债表上来看
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