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时表示，中长期顺周期风格是否能持续，仍取决于其相较于TMT板块的相对业绩走势。安信策略团队亦认为，当前顺周期出现环比预期的改善而波段上涨，但目前无法明确是风格切换，除非看到后续政策效果能够切实兑现落地
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，绝对收益15.58%，超额收益14.20%。券商如安信策略认为，TMT指数确实来到了一个敏感位置，但接下来的行情评估要看中报业绩的集中披露……来看权益周报的详细分析 债市回到“强预期与弱现实”博弈 6
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TMT板块再掀减持潮，不过券商普遍认为，短期密集减持等情绪影响板块回调，但中期行情未完。5月25日以来，第二波TMT行情目前持续25个交易日，绝对收益15.58%，超额收益14.20%。券商如安信策略认为
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国客流较2019年恢复率77.2%，较此前五一恢复率80.7%环比走弱，同时端午人均消费金额较2019年回落15.87%。不过安信策略团队表示，即便在自然修复状态下，可以明确的是国内阶段性经济底部在三
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“二次探底”，则建议积极增加配置。同时，考虑到本轮反弹目前的特点是徐徐而上，建议投资者切勿激进追高。 行业配置方面，安信策略团队结构上看好TMT和消费板块，同时强调配置消费的波段属性。当前第二波TMT
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反转行情。 复盘历次短周期磨底行情，安信策略团队发现，从交易节奏上看，短周期磨底行情持续时间在40—50个交易日左右，大盘振幅5%左右；从交易逻辑上看，短周期磨底阶段的核心矛盾是风险偏好的羸弱和政策信
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刀差当前已达到历史极致水平。 不过安信策略团队则倾向于认为，当前经济复苏趋势明确，但3月经济数据大幅抬升的持续性存疑。其将PPI的拐点作为走向强现实的判定依据，为此当前仍维持“相对的强预期、弱现实”交
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。安信策略团队分析，消费数据的改善态势喜人，同时从投资、竣工和需求端来看房地产复苏的趋势也逐步清晰。但结构层面仍有不稳定因素存在，比如1—2月较弱的耐用消费（汽车、手机等）以及环比回升的青年失业率；另外
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