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的宏观经济背景，是不完备的。 我们知道，在银行负债方业务中，有两个子市场比较特别，一是保本理财市场，二是大额协议存款市场。 保本理财和大额协存的共同点是很早就实现了市场化定价，利率较定期存款灵
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CD，按照《办法》定义，大额存单是指由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的、以人民币计价的记账式大额存款凭证，是银行存款类金融产品，属一般性存款。 “简而言之，CD就是可流通的大额协议存款
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协议存款，利率水平由双方协商确定。央行于2004年放开了金融机构人民币存款利率下限，并于2012年将存款浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，在2015年逐步将上限提高到1.5倍。央行还在2014年
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，一般为固定利息。简而言之，CD就是可流通的大额协议存款。 《征求意见稿》明确了大额存款凭证属于一般性存款范畴，并将对企业和个人开放，即“在存款类金融机构开立账户的个人投资人和非金融机构投资人”，其中
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为固定利息。简而言之，CD就是可流通的大额协议存款。 《征求意见稿》明确了大额存款凭证属于一般性存款范畴，并将对企业和个人开放，即“在存款类金融机构开立账户的个人投资人和非金融机构投资人”，其中机构包
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浮范围逐步扩大，直至2013年7月全面放开。人民币存款利率离完全放开尚有距离，是利率市场化改革的最后一环。人民币存款中，保险公司、社保基金等机构在商业银行的大额协议存款利率是完全市场化定价的。在接下来
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的，可在金融市场上流通转让的银行存款凭证，一般为固定利息。简而言之，CD就是可流通的大额协议存款。 “我们认为目前在国内资本市场推出定期存单时机成熟，潜在的市场风险可控，主要原因包括目前宏观经济情况稳
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的大额协议存款。 “存款利率一旦放开，各银行囚徒博弈般抢存款，只会不断将存款利率推高。” 兴业银行首席经济学家鲁政委认为，CD本身保本保息，比理财产品安全性高很多，肯定会吸引走大量客户。如此一来，理财
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