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修正的泰勒法则

“严监管”下的债市暴跌:警惕“内幕信息监管套利”

暴跌”,之后被监管政策确认,跌的其实有理由。 3、2016年10-12月,债市下跌用“”可以充分解释,即经济增长、通货膨胀、货币政策防金融系统风险;2017年1-9月...

发布时间:2016-12-17
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流动性拐点是中央政策,而不是短期时点问题,央行在2015-2016年过低的货币市场利率、纵容市场“疯狂加杠杆、加久期套息”时代一去不复返。 无论是经济增长,通货膨胀,市场风险偏好(“

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发布时间:2016-12-15
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益率上行将再度加剧中国债市调整,中国“债市黑暗时代”远未结束。 我们之前已反复强调,中国债券市场已经进入2013年下半年“钱荒”之后的最黑暗时代。根据“”预测10年期...

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发布时间:2016-12-02
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市的“资产荒”是个伪命题,随着央行在货币市场的收紧,“资产短缺”也将消失,债券市场大幅调整难以避免。 根据我们提出的“”,债券收益率要看经济增长、通货膨胀、市场风险偏...

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发布时间:2016-11-16
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,目前“”三因子——经济增长、通货膨胀、风险偏好均利空债市,中国央行流动性拐点确认,海外央行流动性拐点也已经出现,几乎所有可以想到的因素都是利空债市,债券市场已经进入...

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发布时间:2016-11-09
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金可得性,显著利空债券市场。 我们认为,“三座大山”重压债市,债券走熊难以避免。一是经济企稳回升,二是通胀上行,PPI压力增大;三是金融系统风险持续累积,央行流动性拐点已现。根据“...

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发布时间:2016-11-01
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化确实可能导致股市的短期波动,但不会改变股市长期“健康牛”的大趋势。 “四座大山”重压债市:经济企稳回升,通胀明显上行,金融系统风险持续累积,央行流动性拐点已现,根据“

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发布时间:2016-10-31
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规则或逻辑就仍然属于“稳健”的范畴。按照传统“泰勒法则”,央行就应该在经济增长下行、通胀下行时降息,就应该在经济增长上行、通胀上行时加息。按照我们提出的“”,除经济增...

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发布时间:2016-07-22
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回调。 债券市场分析框架 我们在2014年初提出“”债券市场分析框架,之后提出“太阳系法则”进一步完善。 “

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